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创业基金管理资产翻倍:“这绝对是一个疯狂的时期”采创

时间:2021-11-04     编辑:美说网    

原标题:创业基金管理资产翻倍:“这绝对是一个疯狂的时期”

Fika Ventures是一家已有五年历史的位于洛杉矶的种子阶段基金,主要为企业对企业的初创企业、金融科技公司和少量医疗保健IT初创企业提供资金——只要它们不涉及硬件或FDA批准。

该公司的投资者显然认为它做得不错。在为其首只基金筹集了4100万美元,随后Fika于2019年关闭了7700万美元的基金后,该机构今天宣布了第三只旗舰基金,投资额为1.6亿美元,以及投资额为3500万美元的机会型基金。

对于这样一家年轻的公司来说,这是一个重大的认可。尽管如此,即使有超过10家有前途的投资组合公司——包括Formative,这是一个位于加利福尼亚州圣莫尼卡的平台,供K-12教师创建评估,在6月份筹集了7000万美元;Pipe,一家总部位于迈阿密的初创公司,允许公司在其平台上出售其经常性收入流,并在5月份以20亿美元的估值筹集了2.5亿美元;公司联合创始人EvaHo和TXZhou表示,PapayaGlobal是一家以色列初创公司,销售薪资、招聘、入职和合规服务,并于今年www.kssuchi.com.cn早些时候筹集了1亿美元——现在做他们所做的事情变得越来越难。

下面是与公司高管的访谈。

Q:这是现在洛杉矶较大的种子阶段公司之一。您的投资中有多少是本地的?

A:我们觉得我们在这里有主场优势,所以我们大约40%的交易在这里,其余的在西雅图、纽约、波士顿、奥斯汀、芝加哥等市场。我们最近在多伦多做了一笔交易,因为那里有一个很好的AI社区。但我们仍然非常相信需要脚踏实地,所以要寻找可以飞往董事会会议的地区,并在[我们的创始人]需要我们时亲自到场支持他们。

Q:你的新旗舰基金规模是你上一支基金的两倍多。这将如何影响您的投资金额?

A:我们的规模会随着市场而增长。如您所知,种子轮现在要大得多。我认为初步检查将在100万到300万美元之间;用上一笔基金,我们为每家公司预留了最多600万美元,现在我们将最多预留1000万美元。

Q:告诉我们一些关于在每个人都是创始人,每个人也是投资者的市场中投资的情况。

A:这绝对是一个疯狂的时期。感觉就像我们在跑马拉松并试图冲刺。我们必须有长远的眼光,并考虑到这一点来下注,但与此同时,初始和后续轮次的决定变得更快了。

Q:当事情发展得如此之快时,您如何继续做出正确的决定?

A:我们一直在做的事情包括增加团队的规模并在一个行业做更多的前期工作,以便我们有更多准备好的头脑进入。但这仍然是一场斗争,因为一切都被压缩了。

A:我认为在过去,种子基金即使在行业内也可以成为纯粹的通才。但在过去的12个月里,我们被迫真正了解我们每个垂直行业中的更多子行业。例如,在金融科技领域,我们对房地产和保险业进行了深入研究,这有助于我们[准备]达成交易,因为它们现在的发展速度如此之快。

Q:你做过的最快的交易是什么?

A:过去,我们正在寻找的交易在两到三周内完成;现在做出最终决定的平均时间可能是一周到一周半。我想说我们最快的行动是在五天内,在这种情况下,我们已经认识这位企业家多年了,因此在个人层面上得到了强有力的认可。就他们想做的事情而言,创始人与市场之间也有很好的契合度。

A:我们只是将自己从某些移动[超快]和/或前期估值预期太疯狂的轮次中拉出来。你现在看到很多种子前融资,它们是产品前、牵引前、收入前的融资,以1500万美元、2000万美元或3000万美元的投后估值完成。我们肯定会为正确的事情而灵活,但现在市场上只有很多泡沫。

Q:如果条件合适,您是否会资助种子前、产品前、牵引前团队?

A:坦率地说,我们在某些情况下提前了一点。在第一只基金中,我们[投资了]15%给种子前初创公司,这对我们来说意味着非常早期的产品和非常早期的牵引力,有时甚至没有牵引力。在第二个基金中,我们在种子前交易中投资了大约25%,因为真正优秀的创始人已经证明他们能够执行和有远见——他们很快就会被抢购一空,所以你必须适应和发展再向下游移动一点。也就是说,我认为我们资助的几乎所有公司都有某种[最小可行产品]和一些初始设计合作伙伴,即使他们还没有任何有意义的收入。

Q:您最近一次基金的投资中有多少百分比流向了重复创始人?

A:我会说15%到20%。显然,我们不能也不会将自己局限于[连续创业者],但是对于重复创始人,交易的进展速度甚至比以前更快。

Q:在这个快速发展的市场中,你见过最荒谬的事情是什么?

A:我认为我们听到的最荒谬的事情是基金在与创始人通话30分钟后做出决定。

Q:你会因为对薪酬表的其余部分不那么兴奋而放弃一家公司吗?

A:交易的速度迫使我们非常迅速地关注我们关心的事情。过去,我们有幸拥有一长串我们想要检查的事情清单,并且以积极的方式,我们被迫关注每笔交易我们真正关心的三到五件事。

更大的挑战是,在30分钟内做出决定的投资者会给创始人带来不切实际的期望。有时他们希望每个人都能那么快地处理信息,我认为他们缺少的是这些资金没有处理信息。

Q:你让创始人放慢脚步并集中注意力的一种方式是什么?

A:实际上,我们向每位接近于做出决定的创始人提供了一份完整的名单,其中列出了我们过去支持的每位创始人及其联系信息。

最初,我们这样做是为了帮助我们赢得交易,但我认为创始人很快就会了解与我们合作的感觉。

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